交付9万辆市值破2200亿美元，特斯拉的二季度很不讲道理，丰田看了想打人

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出品：电动星球News

作者：毓肥

一周前，权威投资数据服务公司 FactSet 估算特斯拉二季度交付量在 7.2 万辆，而这已经是华尔街最乐观的预测了。

因为疫情导致停产一个半月、以及随之而来的交付困难、购车需求降低，雅虎财经、thestreet 等媒体报道的特斯拉交付量预测，大概在 6-7 万辆之间。

种种因素考量下，大家都想开了，毕竟二季度全世界都不好过，柏林工厂刚刚打下了第一根桩，人总得向前看嘛。

但马斯克觉得，艰难的时刻才更应该开一瓶香槟。

今年二季度，特斯拉一共生产了 82272 辆汽车，交付量则达到了 90650 辆，环比增长 2.5%。其中 Model S/X 生产了 6326 辆，交付 10600 辆；Model 3/Y 生产了 75946 辆，交付了 80050 辆。

考虑到三季度有接近一半的时间（按照 3 月 19 号-5 月 7 号计算），Fremont 工厂都处于停工阶段，特斯拉的生产效率在上海工厂帮助下有了保证——去年二季度特斯拉一共也才生产了 87048 辆车。

尽管同比去年二季度 95356 辆的交付成绩略有下降，但大家都明白，特斯拉事实上已经超越了大家的预期，马斯克本人也发了内部信向所有员工道贺。

又一个「all out」的季度之后，资本市场也开始向特斯拉「all in」。

交付数字出来之后，特斯拉的股价开盘应声上涨9%，最终收盘股价为 1208.66 美元，涨幅 7.95%。超越 2000 亿美元大关没几天，特斯拉又成为了第一个超过 2200 亿美元市值的美国汽车企业。

特斯拉在车企里早就是独孤求败了，要将它的地位说得再准确点，那就应该是「全球上市公司市值第 20」，截止到今天，特斯拉刚好位于美国两大运营商中间。

截图来自 dogsofthedow.com

更有意思的是，特斯拉是全球市值前 50 的企业（截止至 7 月 2 号美股收盘）里面最「小众」的，100 万出头的车主支撑起 2200 亿美元的市值，简直不可理喻，丰田听了想打人，大众看了泪汪汪。

没错，「不讲道理」，就是我们对特斯拉二季度的总结。

逆势成长

有人觉得特斯拉股价超越丰田，只是最近一段日子美股大跃进推波助澜之下的成果，像是苹果市值最近两个月大涨近 30%、谷歌市值也涨了超过 20%。

但深究一下就会发现，比起黑天鹅面前溃不成军的传统车企，特斯拉简直优秀得不像新造车。

3 月 20 日，福特汽车宣布撤回 2020 财年目标展望，4 月 30 日财报显示，福特汽车一季度净亏损 20 亿美元，而去年一季度净利润 11 亿美元。

同样撤回或者下降了预期的还有戴姆勒、通用、大众、宝马，其中戴姆勒一季度利润下降78%，通用一季度利润下降 86.7%，大众降了 81.4%。

宝马有点特殊，因为去年一季度支付了 14 亿欧元的罚款，所以今年一季度的息税前利润是同比涨了的。

当然，传统车企里面也有硬骨头，比如丰田就没有给出明确的财年利润目标。但可惜逃避解决不了问题，开完 20 年来最短的一次股东大会之后，丰田预计今年利润会下降 80%，而一季度就已经跌了 86%。

全线崩盘，是前两个季度传统车企的主旋律，工厂停工，交付终止，门店流量下降，每一项都是暴击，而老牌主机厂们被暴击了整整半年。

回过头看特斯拉，前两个季度一共交付了接近 18 万辆汽车，绝对值不够丰田塞牙缝，但趋势上实现了同比增长（去年 Q1/Q2 一共交付 15.8 万辆）。

要知道如今增长率前面没有负号，就足以让传统车企妒忌到变形了。

交付量，只是特斯拉逆势的其中一项体现。

6 月 13 日，通用宣布计划关闭北美范围内三家工厂（一家位于底特律，一家位于加拿大安大略省，一家位于俄亥俄州），并在北美范围内裁员 15%，包括 25%的高管。

开源基本不可能的当下，节流成为了很多传统车企的首选。虽然没有通用壮士断腕的悲壮，但福特高管暂缓发工资、宝马裁员 6000 人等等操作，都一致表明主机厂们准备「过冬」。

对比之下，马斯克的两间新工厂就显得像是在夏日冲浪般满怀激情。

6 月 1 日，根据 electrek.co 的报道，特斯拉柏林工厂正式破土动工。

经历了撤回当地驻扎的美国员工、土壤问题搁置动工计划之后，重型设备终于从 6 月份开始进场，并于北京时间 7 月 2 号打下第一根桩。

根据马斯克的计划，柏林工厂将于 2021 年第三季度完工，并于年内投产 Model Y。如今看来这个 KPI 有点悬，毕竟不是每一种速度都叫中国速度。

但今年终究是所有人的非战之罪，更何况和弥漫全球的寒意比起来，特斯拉已经算是热火朝天了。

隔着一个亚欧大陆，上海工厂的二期正在中国工人的耕耘下高歌猛进。

根据 Jason Yang 的 YouTube 频道，负责生产 Model Y 的上海工厂二期，目前已经进入了封顶阶段。

截图来自Jason Yang的YouTube频道

与之相比，一期封顶是在去年的 6 月，8 月 29 号马斯克验收。也就是说，最快今年 9 月，特斯拉上海工厂二期就可以迎来验收，二期负责的国产 Model Y 有可能在今年年内下线。

二期工厂分为 2A 和 2B 两个阶段（外国朋友命名就是这么喜感），其中 2A 是 Model Y 的组装工厂，从 3 月 31 日打好地基到如今封顶，建设速度一点都不比特斯拉股价上涨速度慢。

至于旁边的 2B 区域，目前还不能确定它的用途，不过看这同步起飞的开工速度，也许二季度财报会议上就会有新的惊喜了。

中国救了特斯拉，但深层的原因是？

4 月份 Model 3 国内销量 3635 辆，比起 3 月份 10160 辆的成绩腰斩有余，当时引发了颇热烈的讨论，有人认为汽车产品销量涨跌平常事，也有人认为特斯拉订单老本吃光了。

然后 Model 3 5 月卖出去 11095 辆，争议暂时平息，二季度前两个月中国市场贡献量也超过了 1.5 万，估算一下发稿时仍未公布的 6 月销量，特斯拉全球 9 万辆成绩单里面，至少有四分之一来自中国。

事实上，从 Fremont 工厂停工以来，中国市场就一直是特斯拉的定海神针。

根据 3 月 27 号 electrek.co 的报道，特斯拉上海工厂的周产能已经达到了 3000 辆，换算年产能达到了 15 万辆，正好是上海工厂一期满载产能。

换句话说，从 5 月份开始，Model 3 月交付量 KPI 已经达到甚至突破万辆，比美国市场月均 9K 出头的实际交付量更高。5 月成绩单也证明了，中国市场有能力满足马斯克的小目标。

然而销量是结果，而不是原因。

过去特斯拉饱受资本市场质疑，其中一部分原因就在于马斯克手下只有一个汽车工厂，而不像传统主机厂一样关了一家还有一家家。

只有一家工厂，意味着除了供应当地市场，特斯拉在全球其他地区都会遭遇关税阻力。雷诺 ZOE 在欧洲屡次阻击 Model 3 成功，某种程度上，就是本地化生产带来的性价比优势使然。

但从今，以及往后，都不一样了。

国产 Model 3 的售价截止至发稿前 5 秒，是 27.155/33.9/41.98 万元，和美国售价的比值维持在 1:7 左右，基本稳定在汇率附近。磷酸铁锂版 Model 3 登陆工信部名录之后，等等党甚至已经开始庆祝下一次胜利。

除了后知后觉的欧洲，特斯拉在中美能享受到的补贴都已经退坡。从 7 月 1 号开始，美国购买特斯拉再也无法享受政府补贴，因为为期四个季度的退坡期已经结束了。至于中国市场，30 万的天花板是蔚来以外，所有新能源车企都要考虑的难题。

刚好赶在大闸拉下之前，特斯拉完成了中美的布局。

两年产能爬坡血泪浇灌的上海工厂，保证了特斯拉可以满足中国市场补贴的下限，同时还能降低 Model 3/Y 高端型号的生产成本。

传统车企有时候满身弊病，但遍地开花的优良传统，早已经过了无数前人的验证。

中欧美三家工厂完工之后，特斯拉就将基本扫清全球主要市场的成本障碍。你说传闻中的英国工厂和负责粗犷产品线的德州工厂？那就当做是特斯拉年销千万的基石吧。

不要停下脚步

最后聊聊马斯克。

马斯克这个季度忙得很，当了爸爸，放了卫星，送人上天，等等。但在所有成就的背后，依然是那个生性跳脱的硅谷老男孩。

因为一些关于美国疫情的，极具争议的表态，他被批判脑子里只有事业没有常识，不少追随者甚至表示对他彻底失望。

他抱着孩子的时候，全世界都在祝福他，但转过头来，他就用战斗机、光剑、精灵语给孩子取了个加州派出所不予采纳的名字。

被 NASA 拒绝十几年之后，他揽下了 9 年来美国第一次载人航空的任务，并且圆满完成。他在推特里叫大家抬头望天，他在火箭里放了一条玩具恐龙。

人们喜欢马斯克，也讨厌马斯克，但有一点大多数人都同意：马斯克一直都在变。

变是好事，例如进步、积累；变也是坏事，比如乖张、无常。但归根结底，改变代表着我们的主观能动性，你变了不一定是好事，但如果你一成不变，那一定很无聊。

马斯克也许是世界上最讨厌无聊的人之一，所以他一直在前进，或者说一直在摸索怎样前进。他手下的企业是他价值观的终极体现，所以特斯拉有时候反复无常，但总是大步流星。

2020 下半程，特斯拉还有三个 KPI：全新 Model S/X 动力总成、电池日的惊喜，以及 Autopilot V11。我们希望看到特斯拉的下一次进化，更希望看到智能电动汽车继续蜕变。

也许未来十年才能最终决出胜负，但特斯拉的胜负手，永远只争朝夕。

（完）

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